新闻:关于关联企业贷款利率确定的雪佛龙案,联邦法院作出了不利于雪佛龙的判决

澳大利亚联邦法院对一宗转让定价案作出了首次判决,该案涉及跨境关联贷款的定价。

2017-05-11

在雪佛龙澳大利亚控股有限公司(简称“雪佛龙”)与税务专员的转让定价纠纷中,澳大利亚联邦法院合议庭(简称“法院”)作出了有利于税务专员的判决。

雪佛龙案大大提高了“可比性”的标准。为了降低与跨境关联方融资交易相关的转让定价风险,纳税人应参照本案审阅已发生与即将发生的融资交易。针对可能潜藏风险的交易,您将需要考量如何维护自身立场,或任何潜在转让定价调整的影响。

案件背景

  • 雪佛龙在美国成立了一家特殊目的子公司(即“美国子公司”)。
  • 美国子公司以1.2%左右的利率借取外部资金。
  • 美国子公司以约9%的利率将资金出借给雪佛龙。该项贷款具备以下特征:   
    • 澳元
    • 无抵押并且不含金融或经营约束
    • 无任何第三方担保的支持
    • 5年贷款期内仅需偿还利息
    • 可随时还款且不会承担罚金
  • 美国子公司向雪佛龙支付的股息,雪佛龙无需纳税。

企业作为大型全球集团成员的角色是需被考虑的

法院驳回了贷款定价应建立在雪佛龙作为单独公司基础上的主张。

若一家公司是某个大型全球集团的一部分,那么相较于类似的单独公司,其借款可能会获得较低利率,尤其当母公司的信贷实力强于借款方时。在进行转让定价分析时应考虑到这一点。

贷款定价应建立在交易双方约定符合独立交易原则的条款的基础之上

雪佛龙主张利率应根据贷款的实际条款决定,但该主张被法院驳回。

尽管贷款无抵押且未受母公司担保,但符合独立交易原则的双方会提供抵押并要求母公司担保。法院认为该贷款的定价依据应为:贷款有抵押、约束条款并得到母公司担保。其中雪佛龙集团的利息成本最小化政策是相关的考虑因素。值得注意的是,美国的最终母公司在美国子公司的借款中提供担保。

纳税人经营所处市场领域和状况具有相关性

借款人经营所处的领域以及行业状况是定价分析的相关考虑因素。以澳大利亚为例,房地产开发商可能会觉得很难从澳大利亚的银行获取开发所需的资金。因此,所处领域内的通用借贷条款(包括从海外银行在本地的分行以及从非银行贷款机构获得的贷款)可能有相关性。

这意味着什么?

毋庸置疑,该判决将要求转让定价业者在审阅跨国关联贷款利率时应开展更详尽的分析。雪佛龙有权就该判决向高等法院提出上诉。因此本案可能尚未完全结案。若您对本文有任何疑问,或需要任何转让定价方面的协助,敬请联系杨成光先生(dyeoh@Shinewing.com.au)、施洋先生(yshi@shinewing.com.au) 或您在信永中和澳大利亚的客户关系合伙人。

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